O Tesouro Renda+ é um título público de Renda Fixa, emitido pelo Tesouro Nacional, que tem como objetivo permitir que pessoas físicas possam investir no mercado financeiro sem perder seu poder de compra.
Nesse post, vamos explicar como funciona o Tesouro RendA+, como esse “A” maiúsculo mesmo, seus benefícios e riscos, e como avaliar se é uma boa opção de investimento para você.
E ai, será que o Tesouro RendA+ vale a pena?
O que é Tesouro RendA+?
O Tesouro RendA+ é um título público híbrido de renda fixa com rentabilidade atrelada ao IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), índice esse que mede a inflação no Brasil
Traduzindo, quem compra esse título está emprestando dinheiro ao governo federal e recebe a partir do ano escolhido 240 parcelas (20 anos) corrigidas pela inflação, mais um juro real informado no momento da aplicação.
Como funciona o Tesouro RendA+?
Na plataforma do Tesouro Direto é possível ver todos os títulos à disposição. Atualmente, 8 títulos estão à venda (2030 e 2065) com IPCA + taxas de juros diversas.
Basicamente o investidor vai comprar um título público com um prazo que é o ano de início do recebimento da renda. Na teoria, o investimento está protegido do aumento generalizado de preços.
De modo prático, fazendo aportes no Tesouro RendA+ 2040, com taxa de IPCA+6,19% (taxa ofertada no momento que é escrito esse post), o investidor começaria a receber sua renda em janeiro de 2040 e a renda mensal iria até 2059. Nesse período, as parcelas seriam pagas com 6,19% mais a inflação do período.
É importante mencionar que como os aportes são ao longo do tempo, as os juros reais, que é essa parte fixa, vai variando de acordo com as condições de mercado. Então, momentos diferentes de compra do título podem representar taxas diferentes. Assim, o recebimento será uma média das taxas contratadas ao longo do tempo.
Faça uma simulação
Na simulação na plataforma do Tesouro Direto é possível saber quanto é preciso poupar por mês para atingir seu objetivo de renda mensal. Nesse momento, você também poderá verificar qual a quantidade do título por mês que será necessária ser comprada.
Isso acontece porque quando você faz uma simulação ela usa as taxas atuais de mercado. Futuramente, se a taxa de juros cair, acompanhada de um cenário fiscal e econômico mais favorável a tendência é que os juros dos títulos diminuam, consequentemente será necessário um aporte maior para que a mesma quantidade do título seja comprada.
De modo contrário, se a taxa de juros subir, você vai precisar de um aporte menor para comprar a mesma quantidade do título.
Quanto rende o Tesouro RendA+?
Para consultar qual o rendimento, basta acessar a plataforma do Tesouro Direto e verificar qual a taxa de juro real o título está pagando. Devido a dinâmica do índice, ainda não será possível saber quanto é o IPCA, ainda é preciso acontecer para depois ser adicionada ao rendimento real.
É importante mencionar que a taxa contratada será paga se o título não for negociado antecipadamente. Assim, num eventual resgate antes do recebimento da renda, a taxa será a ofertada no mercado que pode ser maior ou menor do que a contratada no momento da aplicação.
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Quais são os benefícios do Tesouro RendA+?
O Tesouro RendA+ é uma opção de investimento considerado seguro, pois é emitido pelo Tesouro Nacional, ou seja, é uma dívida do governo brasileiro. Por isso, o seu risco é soberano, ou seja, o risco do país poder pagar ou não. Além disso, por ser um título de Renda Fixa, oferece uma rentabilidade que já é sabida no momento da aplicação.
O baixo investimento e simplicidade são também um dos grandes trunfos desse título. Com aproximadamente 30 reais e aportes por meio do PIX é possível investir para complementar a aposentadoria.
Se mantidos até o vencimento, não há cobrança de taxa de custódia da B3. Atualmente, o valor de custódia está em 0,20% a.a. sobre o valor investido. Esse valor é cobrado dos demais títulos do Tesouro Nacional como Tesouro Selic, Prefixado e IPCA+.
Apesar de não ser um bom instrumento para fazer marcação a mercado, o Tesouro RendA+ tem essa possibilidade. Então, você pode aproveitar o título caso tenha uma excelente oportunidade de valorização.
Quais são as desvantagens do Tesouro RendA+?
O Tesouro RendA+ tem carência de 60 dias. Por isso, se o investidor precisar do recurso nesse tempo não poderá realizar o resgate. Esse tipo de regra não é posta para os demais títulos públicos ofertados no Tesouro Direto.
Outro fator é no caso de resgate antecipado, há uma acréscimo na taxa de custódia. Se o regate acontecer em até 10 anos, o percentual cobrado é de 0,50% ao ano, mais que o dobro da taxa atual cobrada pela B3.
Já se o resgate acontecer entre 10 e 20 anos, a taxa é de 0,20% ao ano e após esse período é de 0,10% também anuais. Esses valores serão acrescidos em 0,10% ao ano se a renda recebida superar o valor de seis salários mínimos, caso contrário não há nenhum acréscimo.
A título de conhecimento, diferente dos demais títulos do tesouro, a cobrança da custódia não é anual. E sim, quando houver algum resgate ou recebimento de renda.
Por fim, o Imposto de Renda (IR) é regressivo, e alíquota semelhante aos investimentos da Renda Fixa. Isso a meu ver é uma desvantagem, já que o RendA+ tenta se aproximar da previdência privada. Lá podemos chegar numa alíquota de 10% no modelo regressivo, após manter seu investimento por mais de 10 anos.
Como investir em Tesouro RendA+?
Há diferentes caminhos para investir no Tesouro RendA+. Se você já investe, basta acessar sua conta no Portal do Investidor (no site do Tesouro Direto), fazer uma simulação e investir.
Outra opção é pelo Home Broker da sua Corretora. Na área de Renda Fixa ou na área específica para o Tesouro Direto, busque os títulos do Tesouro RendA+.
Se você ainda não é um investidor e está começando, você pode fazer por meio do Cadastro Simplificado do Tesouro Direto.
Além do mais, com a conta Gov.br você pode fazer o cadastro de forma rápida e prática. E não é apenas isso, é permitido também que o aporte seja realizado por meio do PIX. Para essa alternativa, até então só o Banco Inter e Órama serão as corretoras intermediadoras.
Tesouro RendA+ vale a pena?
A resposta para essa pergunta depende do perfil de cada investidor. Para aqueles que buscam um investimento seguro e com rentabilidade previsível, o Tesouro RendA+ pode ser uma boa opção. Principalmente, porque grande parte do público brasileiro ainda tem dificuldades em poupar para a aposentadoria e ainda sofre com educação financeira.
Assim, quando os juros estiverem altos, os juros reais que compõem a rentabilidade do título também estarão. Mas em mercados com taxa de juros menores e com a inflação mais controlada, pode ser que o investidor sofra com baixas rentabilidades. Assim, será necessário aumentar os aportes para atingir o mesmo objetivo financeiro.
Além disso, para investidores com mais tempo de mercado e tolerantes ao risco, existem também outras opções de investimentos, como ações, fundos imobiliários, ações no exterior, que podem ser mais interessantes se colocados em uma carteira diversificada.
O RendA+ é apenas um produto, por tanto o risco está mais concentrado.